La Comisión Europea ha recaudado hoy, en su primera operación NextGenerationEU, un importe de 20 000 millones de euros a través de un bono a diez años, que vence el 4 de julio de 2031, para financiar la recuperación de Europa de la crisis del coronavirus y sus consecuencias. Se trata de la mayor emisión de bonos institucionales en Europa, la operación institucional de tramo única más amplia jamás registrada y el mayor importe que la UE ha recaudado en una única operación.
El bono ha despertado un gran interés entre los inversores de Europa y del mundo, gracias a lo cual la Comisión ha obtenido unas condiciones de precio muy favorables, de forma similar a las sucesivas emisiones realizadas con cargo al programa SURE.
La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, ha declarado: «Hoy es un día verdaderamente histórico para nuestra Unión Europea. Hemos llevado a cabo con éxito la primera operación de financiación para NextGenerationEU. Como una Unión fuerte, estamos recaudando juntos dinero en los mercados e invirtiendo en una recuperación común de esta crisis. Es una inversión en nuestro mercado único y, lo que es aún más importante, es una inversión en el futuro de las próximas generaciones de Europa al enfrentarse a los retos de la digitalización y el cambio climático. Ahora el dinero puede empezar a fluir para contribuir a reconfigurar nuestro continente y a construir una Europa más ecológica, más digital y más resiliente. Voy a visitar todos los Estados miembros para observar el efecto de NextGenerationEU sobre el terreno».
En palabras de Johannes Hahn, comisario de Presupuesto y Administración: «Hoy hemos alcanzado un hito clave en la ejecución de NextGenerationEU. Después de sentar todas las bases con una rapidez nunca vista antes, hoy hemos llevado a cabo con éxito la primera operación de empréstito con cargo al Plan de Recuperación. Se trata solo de un primer paso en un largo camino para aportar más de 800 000 millones de euros a precios corrientes a la economía de la UE. NextGenerationEU se ha hecho realidad y está previsto que impulse nuestra recuperación colectiva de la pandemia, situando a Europa en una senda ecológica, digital y resiliente».
Los fondos se utilizarán ahora para los primeros pagos en el marco de NextGenerationEU, en el marco del Mecanismo de Recuperación y Resiliencia y de varios programas presupuestarios de la UE.
A finales de 2021, la Comisión espera recaudar unos 80 000 millones de euros en bonos, que se complementarán con títulos de deuda a corto plazo de la UE, de conformidad con el plan de financiación publicado en junio de 2021. El importe exacto tanto de los bonos como de los títulos de deuda de la UE dependerá de las necesidades concretas de financiación, y la Comisión revisará en otoño su evaluación inicial. De este modo, la Comisión podrá financiar, a lo largo del segundo semestre del año, todas las subvenciones y préstamos previstos a los Estados miembros con cargo al Mecanismo de Recuperación y Resiliencia, y satisfacer las necesidades de las políticas de la UE que reciben financiación de NextGenerationEU.
Contexto
NextGenerationEU es un instrumento temporal de recuperación por valor de unos 800 000 millones de euros a precios corrientes para sostener la recuperación de Europa de la pandemia de coronavirus y contribuir a fomentar una Europa más ecológica, más digital y más resiliente.
Para financiar NextGenerationEU, la Comisión Europea, en nombre de la UE, recaudará en los mercados de capitales hasta 800 000 millones de euros de aquí a finales de 2026: 407 500 millones para subvenciones (con cargo al MRR y otros programas presupuestarios de la UE); 386 000 millones de euros para préstamos. Esto se traducirá en un volumen de empréstitos de una media de aproximadamente 150 000 millones de euros al año.
Dados el volumen, la frecuencia y la complejidad de las operaciones de empréstito previstas, la Comisión se ceñirá a las mejores prácticas seguidas por los emisores grandes y frecuentes, y diversificará la estrategia de financiación.
Esta estrategia presenta diversos instrumentos y técnicas, más allá del enfoque de financiación cruzada que la Comisión ha utilizado hasta ahora para contraer empréstitos en los mercados, también con cargo al programa SURE. A lo largo de los últimos cuarenta años, la Comisión Europea ha creado varios programas de financiación para prestar apoyo a los Estados miembros de la UE y a terceros países. Todas estas operaciones se financiaron de forma cruzada, principalmente a través de emisiones sindicadas de bonos.
Sección técnica
| El nuevo bono a 10 años lleva un cupón del 0 % y obtuvo un rendimiento de nueva oferta del 0,086 %, proporcionando un diferencial de -2 puntos básicos a las permutas medias (mid-swaps), lo que equivale a 32,3 puntos básicos por encima del 0,00 % vencido en febrero de 2031La cartera de pedidos final superó los 142 000 millones de euros, lo que significa que el bono ha sido más de siete veces suscrito en exceso.Los bancos participantes han sido BNP Paribas, DZ BANK, HSBC, IMI-Intesa Sanpaolo y Morgan Stanley, y los bancos coparticipantes, Danske Bank y Santander. |
